¿Qué son los derivados financieros?

En los últimos años se ha venido popularizando el término de derivado financiero. ¿Pero realmente sabemos que son? ¿Como funcionan?.

Un derivado es un producto financiero cuyo valor es determinado en base al precio de otra activo conocido como activo subyacente, para ello es importante resaltar que en la mayoría de los casos los activos subyacentes son de diversos tipos entre los que encontramos 3 grandes grupos:

• Financieros: Tipos de interés, acciones, divisas, bonos, riesgos crediticios entre otros.
• Commodities: Materias primas, metales, cereales, energéticos, etc.
• Otros: Condiciones climáticas, resultados políticos, índices generales.

Los derivados financieros permiten que exista un juego con el valor futuro del activo subyacente, ej: supongamos que tenemos una empresa que fabrica muebles para el hogar, para nuestra empresa es crítico el valor de la madera como materia prima, por tanto nosotros podríamos jugar a especular con el valor futuro de esta materia prima, suponiendo que la madera al día de hoy tiene un costo de 100 y nosotros creemos por diversos motivos (simple intuición, datos históricos, etc), el precio en un año va a estar en 200, para ello podríamos adquirir un derivado financiero que nos permita comprar a futuro y por un tiempo determinado pactado dentro del propio derivado materia prima por un precio inferior a 200.

Si el derivado que compramos tiene un valor de 20 y el precio pactado es de 120 por un periodo de 6 meses siempre y cuando el coste de materia prima supere los 200, de lo contrario deberemos pagar 30 adicionales de penalización, por tanto nuestros escenarios de coste empresarial serían los siguientes:

• En el caso de que la madera en 1 año supere valores de 200: 20 (derivado financiero) + 120 (precio pactado materia prima) = 140 lo que seria un precio mucho menor al precio real de mercado.
• En el caso de que la madera en 1 año solo alcance un valor de 195: 20 (derivado financiero)  + 195 (precio real materia prima) + 30 (penalización) = 245 lo que terminaría siendo un precio mucho mayor al del mercado.

Como podemos ver en el anterior ejemplo tanto los beneficios como las pérdidas pueden llegar a ser bastante elevados y es por eso que muchas veces los derivados son entendidos y explicados como un tipo de apuesta con características especiales. En los derivados financieros podemos "apostar" en contra o a favor de prácticamente todo, para ello existen distintos tipos de contratos y modalidades que podrá profundizar realizando un MBA – MÁSTER EN DIRECCIÓN Y ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS en Eude.

Por: Pedronel Giraldo Borrero